新征程！山证资管正式接管山西证券旗下数百亿公募基金

2025年2月28日，山证（上海）资产管理有限公司（以下简称“山证资管”）发布公告称，山西证券旗下公募基金的基金管理人自即日起变更为山证资管。

据山西证券2024半年报显示，截至去年上半年末，山西证券资产管理业务已全面切换至山证资管独立开展，公募基金业务处在存续基金管理人变更过程中，至此，管理人变更终于完成。

据了解，该变更涉及的山西证券旗下公墓基金数量达20只，总规模数百亿元。管理人变更完成后，山证资管的整体实力和业内影响力将大为增强。

01、管理规模超600亿元的专业资管公司

山证资管正式成立于2021年11月，是承接山西证券资产管理和公募基金业务基础上设立的独立法人机构。去年10月，山西证券发布公告称，上海资产管理分公司的全部业务已平移至山证资管，资产管理业务管理人变更已全部完成。山证资管母公司山西证券最早成立于1988年7月，是全国首批证券公司之一，也是山西省唯一的上市证券公司。

公墓基金领域，山西证券于2010年发行其首只集合资产管理计划，2014年取得公募基金管理业务牌照，成为行业内第三家取得公募基金牌照的证券公司，2015年发行首只公募基金产品。据山西证券2024半年报显示，截至去年上半年末，山西证券公募基金产品21 只，存续规模319.15亿元。

作为较早开展资管业务的公司之一，山证资管以“稳固收”为思路，探索出了多套行之有效的信用债投资策略，不断丰富产品供给，将固收业务发展成为公司的基本盘业务，在业内形成良好的口碑。

去年上半年，山证资管立足专业子公司的定位，聚焦山证特色资管品牌建设。截至2024年6月30日，山证资管共管理产品180只，管理规模659.3亿，累计服务超300万客户。

在山西证券主要控股参股子公司中，山证资管的业绩表现处于上游水平。2024上半年，在山西证券旗下的7大主要控股参股公司中，山证资管以9896.50万元营收，位居第三，以4703.27万元净利润，位居第二。

山证资管的投资管理能力也位于行业前列。根据中国银河证券基金研究中心数据，截至2024年三季度末，山证资管长期主动债券投资管理能力过去5年排名全行业第13位。

02、固收+领域不断创新

近年来，山证资管的业务不断创新，致力于为投资者提供一站式资产配置解决方案。山证资管表示，面对市场的多变与投资者需求升级，公司将全力构建覆盖固收、固收+、量化、多资产配置及国际化的立体化资管服务体系，致力于成为客户财富管理的长期伙伴和综合型多策略服务专家。

固守产品适合低风险偏好的投资者，在传统固收领域，山证资管将继续深挖资产价值，创新投资策略，打造多元化固收产品线。未来，山证资管还将创新性增添对绿债产品的布局，为投资者提供收益稳健、流动性强的“压舱石”配置选择。山证资管提供的“固收打底+多元增强”模式可以为投资者提供更多选择，投资范围包括可转债、权益、衍生品、跨境工具等资产。山证资管通过大类资产轮动研究，把握市场机遇，丰富策略供给，助力客户逆周期进阶。

在AI时代和金融科技浪潮下，山证资管将逐步构建量化投研体系，通过机器学习与高频数据挖掘等捕捉市场机会，进行策略开发、组合优化，以科技赋能投资。此外，山证资管还表示，公司将打破单一资产局限，搭建覆盖权益、债券、商品、REITs及衍生品的多资产投研体系，构建多元化的投资策略和多资产配置策略，为投资者提供一站式资产配置解决方案。

未来，山证资管还将持续提高跨境资管能力，借助山证国际相关资源在互认基金等方面创新跨境实践，为境内投资者提供全球化资产配置工具，助力客户共享全球经济发展红利。山西证券把资产管理业务交由山证资管独立开展，并把旗下公墓基金管理人变更为山证资管，显然是对山证资产过往业绩的认可。期望山证资管能充分利用好山西证券所拥有的各项资源，把山西证券资管业务做大做强。

附表：基金管理人变更为山证（上海）资产管理有限公司的20只基金产品名单