周一（3月3日），人工智能赛道午后转弱，创业板人工智能指数小幅收跌0.78%。从多空力量来看，算力硬件方向持续调整，AI应用崛起突围，先进数通涨超10%，汉得信息、东土科技、神州泰岳、芒果超媒等多股跟涨逾2%。下跌方面，首都在线、铜牛信息、博创科技、奥飞数据等多股跌超5%。
热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）全天冲高回落，午后一度跌近2%，尾盘资金承接良好，场内小幅拉升回暖收跌0.78%，日线三连阴，尾盘溢价走阔，或有资金进场布局。上周（2月24日-2月28日），创业板人工智能ETF华宝（159363）单周累计吸金达3.37亿元。
政策面上，《深圳市加快推进人工智能终端产业发展行动计划（2025—2026年）》今日印发，提出到2026年，人工智能终端产业核心竞争力进一步增强，全市人工智能终端产业规模达8000亿元以上、力争1万亿元，集聚不少于10家现象级人工智能终端企业，人工智能终端产品产量突破1.5亿台。此前，北京、上海、武汉等地也相继推出了人工智能产业发展支持政策。多地政策持续加码，回调时或可重点关注AI赛道机会。
近期，以AI主线为代表的科技板块连续调整，顺周期板块则表现亮眼。对于近期市场风格的变化，兴业证券认为，AI仍是市场中长期主线。随着各行业AI渗透率的提升、更多垂直应用加速落地，基本面和政策环境的双重驱动，将支撑AI中期继续成为市场的主线聚焦方向。配置上，建议寻找一些有政策支持和业绩支撑的低位方向。
兴业证券表示，以AI为代表的新质生产力预计仍是两会政策重点关注的领域，中期产业趋势仍在持续演绎。经历近期调整后，部分方向拥挤度压力已在大幅缓解，当前位置值得积极关注、布局。结合景气度与拥挤度，AI产业链细分方向中可率先关注液冷服务器、光纤光缆、高速铜连接、光模块、PCB等相对低位、有性价比的硬件环节。
其次，AI应用方面也值得重点关注。海通证券指出，回顾2010-2015年A股移动互联浪潮，初期硬件设备投资机会先行，加速期内容和应用端百花齐放。2022年末ChatGPT问世或是AI应用元年，2023-2024年0-1期间海内外巨头加码算力建设，A股算力硬件已大涨。DeepSeek热潮代表AI应用进入1-100加速期，国内在应用阶段或更有优势，关注云服务商、AI应用，中期算力仍有确定性。
把握AI主线机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）及其场外联接（A类023407、C类023408）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，一键布局AI“硬件+软件+应用”产业三件套，高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”龙头含量高，充分享受全球AI产业链红利。
数据来源：沪深交易所、深证信息等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
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