2025年以来，我国ETF市场延续高增长态势，总规模突破3.85万亿元，权益类ETF占比近80%，成为推动中长期资金入市的重要工具。在政策引导与产品创新的双重驱动下，市场呈现出“宽基稳健、主题活跃、跨境崛起”的多元格局，指数化投资生态持续优化。
截至3月初，全市场ETF数量达1101只，较2024年末新增55只；股票型ETF以946只、3.05万亿元规模占据主导地位。宽基ETF仍是资金“压舱石”，303只产品规模超2.14万亿元，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等头部产品规模均超2000亿元。主题与行业ETF则成为结构性行情抓手：389只主题ETF规模达4586.43亿元，年内平均涨幅6.96%；半导体、人工智能、机器人等赛道吸金显著，华夏中证机器人ETF、易方达中证人工智能主题ETF年内净流入均超50亿元。
政策面上，监管层近年密集出台政策推动指数化投资发展。2024年《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》明确提出“做优做强核心宽基ETF”，2025年初首批中证A500增强策略ETF、自由现金流ETF等创新产品快速落地，填补Smart Beta策略空白。中长期资金是资本市场健康运行的“稳定器”和“压舱石”。如何促进中长期资金入市，成为今年全国两会部分代表、委员关注的问题。全国人大代表、深圳证券交易所理事长沙雁表示，抓紧落实关于推动中长期资金入市实施意见，大力发展指数化投资，加大ETF产品创新和供给力度，不断引入源头活水；积极推动推广定期投资模式，助力提升投资者获得感。
上交所数据显示，科创50、科创100等科创板宽基ETF规模已达2300亿元，占板块自由流通市值8.3%，成为科技创新的资本枢纽。此外，ETF互联互通机制持续扩容，陆股通ETF标的增至638只，覆盖A股市值超70%，吸引外资通过ETF渠道布局A股核心资产。2024年北向ETF净流入8400亿元，印证国际资本对国内长期投资价值的认可。
产品创新方面，2025年成为ETF市场“创新大年”。首批科创综指ETF单只募集超220亿元，与科创50、科创100形成梯度布局；红利低波、港股通央企红利等主题ETF规模突破千亿，契合稳健配置需求。跨境ETF规模达4957.85亿元，年内净流入715.65亿元，美股科技与港股红利品种受追捧；债券ETF在利率下行周期中规模突破1799亿元，同比增幅超124%。值得关注的是，黄金ETF受益于避险需求规模增长141.85%，而农产品ETF受价格波动影响表现平淡。
投资者教育同步深化。深交所推出“大话策略之定投”投教品牌活动，结合创业板ETF案例展示定投策略优势，并通过“走进社区”“走进网点”普及长期投资理念。证券公司等机构也通过专题活动引导投资者理性配置海外资产，警惕高杠杆ETF投机风险。
当前，ETF持仓透明、费率低廉（平均管理费0.15%）、分散风险等优势，使其成为个人与机构投资者的“基础配置”。2024年沪市ETF参与账户数近1000万户，较三年前增长3倍，个人投资者占比提升至58%。
机构认为，ETF市场将从三方面深化发展：一是产品精细化，聚焦ESG、新质生产力等细分赛道；二是配置全球化，QDII额度扩容推动覆盖新兴市场；三是生态数字化，AI投顾与ETF组合策略深度融合提升配置效率。有媒体分析师指出，ETF规模占公募基金比例连续两年创历史新高，预计2025年将突破20%，中长期配置价值凸显。当前，ETF市场已从“规模扩张”迈向“质量提升”新阶段，随着政策红利持续释放、创新工具不断丰富，这一“市场稳定器”将在居民财富管理、经济转型升级中发挥更重要作用。
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