DeepSeek带来行业共识，未来AI应用的竞争会尤其激烈。
“说到这6年，我们有点‘重生’的感觉。因为美图在2018年、2019年遭遇了非常大的挑战，那时候股价狂掉，公司人心涣散。”
2019年，美图全年净亏损1． 9亿元。而2024年，美图最新公布财报提及，赚了5.9亿元，这是连续第6年的净利润增长。在财报后的业绩会上，美图公司创始人、董事长兼首席执行官吴欣鸿提到这6年百感交集，发出上述感叹，也庆幸于“方向是对的”。
如果5年、10年后，回头看现在会是什么感觉？吴欣鸿认为，“AI带来的产品创新，速度之快可能会超出我们的预判。”
AI是美图这一年财报的关键词，风口之上，美图业绩攀升。过去一年美图（1357.HK）港股身价翻了个倍。不过，需要观望的是，6年增长后这种趋势是否可持续？
“AI带来的助力，一切都是早期的阶段。”吴欣鸿觉得目前的AI很像2011年时的移动互联网早期，已经看到了确定的路线，但一切处在萌芽阶段。他观察到，DeepSeek带来了行业的共识，也让AI走进大众，但用户对产品体验的阈值越来越高，“以前推出80分的产品就够了，现在要做到90分、95分以上，未来AI应用的竞争会尤其激烈。”
AI让美图“重生”
3月18日晚，美图发布的财报显示，2024年美图总收入33.4亿元，同比增长23.9%；净利润8.06亿元，同比增长112.8%。美图提到，剔除出售加密货币带来的较大一次性收益等影响，2024年经调整后的净利润为5.86亿元，同比增长59.2%。
财报显示，美图收入与净利润的增长主要得益于将AI技术融入影像与设计产品，这部分业务毛利率相对较高，驱动利润增长。
在美图2024年33.4亿元的总收入里，影像与设计产品业务收入为20.9亿元，占到总收入的62.4%。这一业务核心的商业化策略是付费订阅，截至2024年底，美图产品的付费订阅用户数为1261万，订阅渗透率为4.7%。
吴欣鸿认为，影像设计领域的生产力工具还有很大发展空间，以美图设计室为例，2024全年的收入达到2亿元，是美图有史以来收入增长最快的产品。这是美图在2022年推出的AI设计产品，聚焦电商场景，帮助用户一站式生成商品物料，该产品在2023年的收入约为1亿元。
AI降低创作门槛后，吴欣鸿认为，需要聚焦垂直场景下的需求痛点，将模型能力封装并产品化，他提到，内部立下目标，要“死磕核心能力”。
在AI的基础上，另一增长点是出海。美图首席财务官兼公司秘书颜劲良在业绩会上提到，过去一年，来自国际市场的收入快速增长，其增速甚至超越了中国内地业务增速。
今年1月，点点数据发布了2024年12月中国非游戏厂商出海收入榜，美图排在字节跳动后面，榜单位列第2，超过腾讯。今年2月，美图旗下美颜相机推出“AI换装”功能，随后产品登顶新加坡、泰国、越南等12国和地区的iOS App Store 总榜。
在业绩会上，吴欣鸿表示，“AI换装”功能的爆火给美颜相机带来超过2000万新增海外用户。截至2024年底，美图全球月活跃用户数为2.66亿，其中，中国内地以外的国家和地区月活跃用户数为9451万，同比增长约22%，占整体月活跃用户数的35.6%。
吴欣鸿对第一财经记者感慨，并不是做对了什么，“只能说做错了很多，才慢慢找到了正确的路。”他提到，美图在2013年就已经开始出海，这个过程磕磕碰碰，收获了很多的教训。
以往美图全球化踩过的一个坑是，盲目追求用户数据的增长，而忽视了造血能力、产品力的重要性，以为“只要有用户就能赚到钱”，但渠道买来的用户也迟早会流失。吴欣鸿和团队买到的教训是，核心引擎是产品力，渠道只是一个放大器，如果产品力不行，渠道买来的用户再多，“水”也会漏掉，另外也需要有清晰的商业模式能够自我造血等等。
“这些都是商业常识，但身在其中往往会忽略。”吴欣鸿说。
过去半年，美图继续在海外投资，在美国、澳大利亚、英国等地设立办公室并招聘海外工作人员，也开始让很多核心员工到全球驻扎。吴欣鸿相信，未来无论是用户量还是利润，来自海外的增长会都越来越快，“甚至有一天海外占比会超过50%”。
上述判断的逻辑在于，与中国市场相比，海外用户对工具的付费意愿更强，付费习惯较好。另一方面，美图认为自身灵活的产品策略、特定垂直领域的积累有望在海外取得更大市场空间。
天花板在哪里
美图已经连续6年增长，在业绩会上，管理层被投资人和媒体问到较多的一个问题是，天花板在哪里？管理层认为，这里面的关键是付费渗透率是否能持续增长。
颜劲良表示，很难预估中国的订阅渗透率天花板，“因为还在高速发展的过程中。大概2021年我们认为美图秀秀（付费订阅率）的天花板是5个点，但现在马上要超过了，斜率非常快。”
在美国有些影像产品的订阅渗透率做到了50%，颜劲良提到，很难完全对照中国环境，但国内用户付费行为也在改变中，“至少从现在的增长趋势来看，远没有到天花板。”因此，做好业务，或许渗透率会随着大的浪潮继续提升。
吴欣鸿认为，理论上每个产品都会有天花板，但品类的天花板或许不同。假设C端产品渗透率是15%的话，生产力工具的天花板会更高。全球有很多影像或设计相关的生产力工具，能做到100%的付费率。“有限的资源下我们可能会更倾向于去做生产力工具，特别是面向全球的生产力工具，因为虽然难度更大，但是天花板也更高。”
谈及未来收入的指引，颜劲良认为快速增长的势头不会变。他认为，2025年不是美图最大爆发的一年，因为生产力收入最大的红利来自于海外的生产力工具。这一市场从去年年底开始布局，按照规划，爆发更有可能在2026年的下半年。
在此前的采访中，吴欣鸿用“如履薄冰”“时代的馈赠”“重新创业”来形容生成式AI时代自己的感受。在此次采访中，他也再次提到，将美图当成创业公司来制定策略。
“很多老牌公司可能在AI应用的布局并没有那么快或深，但我们看到很多新锐的创业团队在这方面狂奔，所以我们觉得特别有必要回到一个创业公司的状态。机会对任何一家公司来说都非常重要，甚至是救命稻草。”吴欣鸿提到，内部会想方设法调动大家的创业感，以创业公司的方式去工作，他的判断是，未来更有挑战性的对手是来自创业公司而不是大厂，要竞争必须也要拉齐到创业的状态。
未来可见的是，DeepSeek的出现会带来AI应用更大程度上的爆发。吴欣鸿认为，某种程度上DeepSeek成为了行业的共识，就像移动操作系统有了安卓后，这一标准开发者都可以用了。此外，受DeepSeek开源的刺激，很多模型加入到开源的队伍，这对中国模型和AI应用的生态会是巨大的助力。
吴欣鸿也观察到很多中国的开发者转向生产力工具赛道，未来会出现越来越白热化的竞争，也会让很多真正有实力的公司在大浪淘沙后浮现出来。
他发现，在全球化市场中，中国的AI产品在应用上跑得较快，且工程能力较强。“我们也经常去做同类产品的横向对比，无论是我们，还是来自中国其他的开发团队，工程非常迅猛，体现的就是迭代速度快，产品体验好，应用性强等。”在AI全球化的竞争当中，他认为，未来中国的应用公司很有看点，会是百花齐放的局面。
发表评论