维昇药业今日上市，药明、瑞凯领投基石，红杉中国与Sofinnova跟投增持

专题：维昇药业港股IPO：“生长发育第一股”能否走稳商业化路径？

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　　来源：瑞恩资本RyanbenCapital

　　2025年3月21日，来自上海的维昇药业VISEN Pharmaceuticals（下称“维昇药业”）（02561．HK），成功在香港联合交易所主板挂牌上市。

　　维昇药业是次IPO全球发售1138.50万股（含行使发售量调整权148.50万股），占发行完成后总股份的9.99%，每股偏下限定价68.80港元，募集资金总额约7.83亿港元，所得款净额约6.72亿港元。维昇药业另有15%超额配股权，最多可额外发行170.77万股，最多额外募资约1.17亿港元。

　　维昇药业是次招股公开发售部分获72.64倍认购，国际发售部分获1.65倍认购。其中现有股东Vivo Capital、Sofinnova、红衫中国加码参与了国际发售。

　　维昇药业是次IPO招股引入5名基石投资者，包括安科生物（300009.SZ）、苏州工业园区产业投资基金子公司园丰、维梧资本Vivo Capital、药明生物（02269.HK）旗下WuXi Biologics、瑞凯集团Reynold Lemkins，合共认购740.23万股发售股份，占发售股份总数约65.0%，占发售完成后公司股份总数的6.5%。

　　招股书显示，维昇药业在上市后的股东架构中（假设发售量调整权及超额配股权未获行使），Ascendis Pharma（ASND.NASDAQ）通过数家子公司合计持股36.11%；Vivo Capital 维梧资本持股31.72%（不含作为基石投资者认购的0．90%股份）；Sofinnova持股4.59%；红杉中国持股3.59%；OrbiMed Capital 奥博资本持股1.60%；Sherpa Healthcare Partners夏尔巴投资持股1．60%；Chen Bihua女士通过Cormorant持股0.96%；HBM Healthcare Investments持股0.60%；南丰集团通过Pivotal bioVenture Partners China持股0.52%；Logos Capital持股0.52%；国新国信东吴海外基金（晨岭资本为独家咨询顾问），持股0.40%；中国雇员激励信托通过VP EIP NUS Limited持股2.09%；美国雇员激励托管通过VP EIP US Limited持股1.34%；卢安邦先生，通过VPP LU Limited持股4.39%。参与全球发售的投资者持股9.99%。

　　维昇药业，成立于2018年，作为一家处于研发后期、产品接近商业化的生物制药公司，专注于在中国（包括香港、澳门和台湾）提供特定内分泌疾病的治疗方案。维昇药业，拥有一款核心产品隆培促生长素（lonapegsomatropin，已在中国提交上市申请，即将实现商业化）及两款其他在研候选药物那韦培肽（navepegritide）、帕罗培特立帕肽（palopegteriparatide），均自公司的合作伙伴及控股股东之一Ascendis Pharma授权引入。

　　截至午间收市，维昇药业每股报67.20港元，总市值约75.56亿港元。

　　维昇药业（02560.HK）是次IPO上市的中介团队主要有：

　　摩根士丹利、富瑞金融为其联席保荐人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人；

　　中信证券、富途证券、国元证券、东吴证券国际为联席账簿管理人、联席牵头经办人；

　　百惠证券、瑞邦证券为其联席牵头经办人；

　　安永为其审计师；

　　君合为其公司中国律师；

　　科律为其公司香港及美国律师；

　　通商为其券商中国律师；

　　达维为其券商香港及美国律师；

　　新百利融资为其合规顾问；

　　弗若斯特沙利文为其行业顾问。

　　维昇药业招股书链接：

　　https：//www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0313/2025031300018_c.pdf