AI产业链继续走强，“硬件、软件、应用”三件套集体上扬！创业板人工智能指数大涨逾2%，成份股大面积收红。全志科技大涨超17%，博创科技涨超14%创新高，汉得信息、联特科技涨超11%，协创数据、富瀚微、中科创达、星宸科技、光环新网等多股均涨超5%。
热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）午后高位运行，场内价格收涨2.41%，日线斩获四连阳！全天成交额达1.4亿元，环比放量明显，换手率超19%，交投活跃度领跑全市场AI主题类ETF。
时间拉长看，AI产业链近期已连续反弹回暖，截至1月21日，创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数近7个交易日已由阶段低点累计反弹12.7%。综合市场信息来看，创业板人工智能板块或有“业绩和题材”两大催化。
1、业绩方面，算力需求猛增，数据中心建设加快，龙头公司业绩大幅增长。
1月20日晚间，光模块龙头股新易盛披露了一份超预期的业绩预告，公司预计2024年净利为28亿元~30.5亿元，同比增长307%~343%。此前，天孚通信发布公告称，预计2024年净利润12.56亿元-14.01亿元，同比增长72.00%-92.00%。
根据LighCounting预测，全球AI集群用光模块在2024年规模翻番后，2025年增速仍接近翻倍，其中英伟达以外客户的增速超过一倍成为2025年市场的主导力量。有券商分析师指出，光模块头部厂商在行业竞争格局中占据优势，业务收入有望稳定增长，将进一步打开成长空间。
国元证券指出，光模块及PCB等作为国内供应商在全球算力产业链中的优势环节，将受益于海内外算力基础硬件的需求共振。与此同时，随着国际间贸易摩擦加剧，全产业链的自主可控亦在持续推进，国产化率较低的环节中国内供应商将获得更多机会，建议关注优势环节供应商。
2、题材方面，豆包实时语音大模型正式推出，机构建议重视AI产业链机会。
消息面上，豆包实时语音大模型正式推出，并在豆包APP全量开放。据介绍，豆包实时语音大模型，是一款语音理解和生成一体化的模型，实现了端到端语音对话。相比传统级联模式，在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳，并具备低时延、对话中可随时打断等特性。
开源证券指出，字节发布豆包实时语音模型，重视AI产业链机会。豆包实时语音大模型实现了语音与文本能力的深度融合，具备多模态输入输出能力，情绪理解和情感表达优势明显。ToB和ToC端大模型齐飞，AI应用终端大规模推新，AIDC（人工智能数据中心）率先受益，市场前景广阔。
作为A股2025年最主要投资方向之一，人工智能有望继续成为市场主线，引领“春燥”行情。从同类AI主题指数表现来看，创业板人工智能指数中长期业绩更优。数据显示，截至2024.12.31，创业板人工智能指数自2023年以来累计涨幅超104%，大幅跑赢同类主题指数！
来源：Wind，统计区间2023.1.1-2024.12.31。创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
全方位把握AI主题机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，根据主题特征，指数一键布局AI产业三件套“硬件+软件+应用”，更高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”龙头含量高，能充分享受全球AI产业链红利。
数据来源：沪深交易所、Wind、中证指数公司等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
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