来源：佳兆业集团控股
3月31日，佳兆业集团控股有限公司（1638.HK，下称“佳兆业”）正式发布2024年度业绩公告。面对房地产行业下行筑底的挑战，集团在品质交付、债务重组、转型提质等多个战略维度实现了关键突破：全年实现营业收入115.6亿元，全年累计交付25个项目超万套房源，品质交付基本盘进一步夯实，境外债务重组方案获香港高等法院、开曼群岛大法院批准，非物业销售业务收入占比持续提升，充分展现集团在行业剧变中的经营韧性与发展持续性。
今年政府工作报告明确“稳住楼市股市”，传递稳楼市决心。佳兆业集团将坚定落实“保交楼、保品质、保稳定”政策部署，将政策势能转化为发展动能；提速盘活核心资产，加快重点城更项目建设取得新突破；推进债务重组方案落地，优化中长期资本结构；更好适应行业发展新形势，积极探索发展新模式，推进经营企稳回升，蓄力探寻可持续性的发展道路。
01
境外债务重组方案获批
资本结构优化护航发展
KAISA
近日，佳兆业境外债务重组迎来里程碑式进展，其境外债务重组方案获得香港高等法院、开曼群岛大法院批准。此次债务重组方案成功获批，被视为佳兆业化解短期流动性压力、重塑财务健康的关键一步，业内普遍认为此举将显著改善其资本结构，并为未来可持续发展奠定重要基础。
多位金融与地产业内人士对此次重组方案表示积极评价，债务重组通过后，佳兆业集团的资产负债率有望从高位回落，利息支出压力减轻，这将直接提升其盈利修复空间。重组后佳兆业短期偿债压力将大幅降低，同时通过优化负债期限结构，可有效匹配项目开发与销售回款周期，缓解现金流紧张问题，可腾挪更多资金用于核心业务，特别是加快存量项目的开发与销售，从而恢复经营性现金流。
佳兆业方面表示，境外债务重组的成功将带动经营基本面全面好转的契机，境外公开市场减轻刚性还债压力，化债也带动权益资本增加，显著修复资产负债表，为集团后续保交付工作带来有力保障，为经营恢复企稳创造了更好的条件。
02
挖掘市场潜能促销售
客户为本打造“好房子”
KAISA
尽管面临严峻的挑战，佳兆业采取多种措施积极应对。公司紧跟市场实际情况对存货分类管理，积极进行市场挖潜工作，匹配市场需求制定对应供货计划，稳定销售价格，保持合理流速，最大化开发类资产价值，2024全年实现合约销售金额67.6亿元。
佳兆业方面表示，集团始终坚持把“保交付、保品质”作为首要经营任务，履行企业责任，稳固客户信心。通过充分挖潜现有交付资源，同时密切跟踪“白名单”、项目及闲置土地收储等国家和地方政府的各类扶持政策，全力争取外部资源支持交付工作的顺利推进，全年在深圳、广州、北京等城市交付25个项目，总建筑面积超160万平方米。同时，佳兆业将坚决响应国家关于“好房子”建设标准，聚力提升产品品质与服务，不断为居民创造高品质生活空间。
03
城市更新储备蓄力未来
大湾区布局锚定长期价值
KAISA
佳兆业聚焦长期投资策略的有效落实，土地储备优质聚焦，结构合理，从长期看更有安全性。截至2024年底，集团土地储备2231万平方米，覆盖全国48个城市，其中76%位于一线及重点二线城市，在粤港澳大湾区土储占比达61%，大湾区高价值土储与城更资源将成为中长期发展的核心支撑。
在政策层面，国家和地方政府加码政策支持推动城市更新高质量发展。佳兆业战略聚焦城市更新26年，构筑行业领先优势。截至2024年底，集团仍有100多个城市更新项目尚未纳入土地储备，占地面积约3700万平方米。计划通过每年的持续转化，将城市更新储备补充为优质货源，同时输出全流程更新服务模式，赋能产业升级，践行高质量发展。
04
轻资产战略加速落地
多元业态探索新发展模式
KAISA
佳兆业以“城市公共服务商”为战略定位，加快推动文商旅、大健康等多元业态融合发展，扎实推进产业升级。2024年集团非物业销售业务收入在总收入占比提升至30.3%，较2023年的13.8%占比大幅提升，集团新产业动能澎湃，轻资产转型成效初显。通过优化组织结构、限制资本开支等措施，全年行政开支减少27%，销售及市场费用同步缩减23.4%，精细化管控为转型提供财务空间。
此外，佳兆业集团将探索新发展模式，通过开发运营、大健康、大文旅、大资管多元产业的发展，实现轻重资产双轨运行模式，推动企业的全面升级与发展。
2025年，国家对民营经济支持政策持续释放制度红利，佳兆业将以创新驱动加快转型升级，在政策赋能与企业转型的共振中实现高质量发展新格局。佳兆业将依托大湾区土储优势，夯实经营企稳根基；同时深化轻资产模式，探索代建、运营服务等新增长点，实现轻重资产双轨运行模式，推动企业的全面升级与发展。未来，随着各业务板块的持续深化和协同发展，佳兆业有信心在更广阔的市场竞争中实现高质量、可持续的发展，为股东、客户和社会创造更大的价值。
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